“青岛银行(002948.SZ)三季报显示达宝优配，单季营业收入33.51亿元，较2024年同期微降0.22%。这一细微的下降幅度看似不起眼，但在业绩整体增长的背景下却显得尤为突兀。”
一面是青岛银行2025年前三季度营收110.13亿元、归母净利润39.92亿元的双增成绩单，资产质量持续优化、利息净收入稳步增长成为核心支撑；一面却是单季营收微降0.22%、非息收入同比下滑10.72%的现实压力。
在此背景下，青岛国信集团拟增持青岛银行股权比例至19.99%从而强化国资话语权、总行及分行管理层密集轮换、青银理财空缺两年的总裁岗位终迎补位，多重股权与人事调整同步落地，这家城商行正直面理财业务疲软、资本充足率不及行业平均、息差持续收窄的三重挑战，试图以治理优化撬动业务破局。
第三季度营收下滑
日前，青岛银行发布2025年三季报，数据显示前三季度该行整体经营稳健，营收与净利润实现双增长，资产质量也在持续优化，但单季营收受非息收入拖累出现下滑。
前三季度，青岛银行实现营业收入110.13亿元，同比增长5.03%；归母净利润39.92亿元，同比增加5.37亿元，增幅达15.54%，可以看出盈利增速显著高于营收增速。加权平均净资产收益率(年化)提升至13.16%，同比提高0.48个百分点，盈利能力进一步增强。
(数据来源：青岛银行2025年三季报)
不过单看第三季度的数据，成绩却并不理想。财报显示，青岛银行第三季度营业收入33.51亿元，较2024年同期微降0.22%。
而非息收入的下滑是导致青岛银行第三季度营收微降的主要原因。2025年前三季度达宝优配，非息收入为28.74亿元，同比减少3.45亿元，下降10.72%。
具体来看，青岛银行前三季度投资收益和公允价值变动损益合计16.90亿元，同比减少1.52亿元。这主要是由于债券市场走势弱于上年，尽管进行了止盈操作价差收益有所增加，但估值收益减少；手续费及佣金净收入为12.32亿元，同比减少0.45亿元，主要是理财业务手续费收入减少；其他业务收入为0.01亿元，同比减少1.29亿元，主要是销售贵金属业务收入减少。
从数据变化不难看出，青岛银行的非息收入对债券市场走势、理财业务表现及贵金属销售业绩依赖性较强。一旦市场环境出现波动或相关政策发生调整，这部分收入便会受到显著冲击，这也暴露出该行在非息业务布局上的多元化短板，未能形成足够丰富的收入增长点，导致整体抗风险能力偏弱。
反观营收结构，利息收入仍占据主导地位，“靠息差盈利”的传统模式依然是支撑其营收的核心，非息业务的贡献度与抗波动能力尚未达到理想水平。
尽管非息收入下滑，青岛银行的利息净收入表现稳健成为营收的重要支撑。2025年前三季度，利息净收入合计81.39亿元，同比增加8.72亿元，增长12.00%。其中，利息收入为172.16亿元，同比增加5.89亿元；利息支出为90.78亿元，同比减少2.83亿元。而这一增长主要得益于该行在生息资产规模稳步扩大的同时，计息负债成本率有效压降。
值得一提的是，青岛银行目前的利息净收入实现增长，但行业性息差收窄压力仍未缓解。截至三季度末，青岛银行净息差为1.68%，较2024年末下降5个基点，较2025年上半年下降4个基点。
资产规模持续扩大。截至9月末，青岛银行资产总额达7655.71亿元，较上年末增长10.96%，同比增速14.44%。
需要注意的是，该行的个人贷款规模占比正在收缩。截至9月末，由2024年底的783.36亿元下降至747.38亿元。公司类贷款则由2024年底的2623.54亿元进一步增长至3005.60亿元。
资产质量方面达宝优配，截至9月末，该行不良贷款率为1.10%，较上年末下降0.04个百分点；拨备覆盖率进一步提升至269.97%，较上年末提高28.65个百分点。
资本充足率方面，截至9月末，青岛银行资本充足率为13.14%，一级资本充足率为10.18%，核心一级资本充足率为8.75%。与2024年末相比，资本充足率下降了0.66个百分点，一级资本充足率下降了0.49个百分点，核心一级资本充足率下降了0.36个百分点。
(数据来源：青岛银行2025年三季报)
同期，商业银行2025年三季度末资本充足率相较上年同期有所上升，达到15.8%左右。相比之下，青岛银行的资本充足率13.14%低于同期行业平均水平，这也说明青岛银行在资本充足率方面与行业平均水平存在一定差距。
资本承压之下，青岛银行也在积极发债应对。10月28日，青岛银行成功发行了2025年无固定期限资本债券，发行规模为人民币20亿元，票面利率2.45%，每5年调整一次。募集资金将用于补充其他一级资本，以增强资本实力和抗风险能力。
大股东增持与管理层密集调整
近期，青岛银行相继披露股东增持计划与核心管理层人事变动公告。青岛国信集团拟增持青岛银行股份至不超过19.99%，完成后青岛国资将成为第一大股东；同时，总行及多家分行关键管理岗位迎来密集轮换。
9月15日，青岛银行公告称，国信产融控股于2025年9月15日通过港股通渠道增持该行H股股份58.25万股，占股份总数的0.01%。增持后，国信产融控股持有该行股份6.55亿股，占股份总数的11.26%。国信产融控股及其一致行动人合计持有该行股份8.73亿股，占该行股份总数的15.00%。此次权益变动合计数触及5%整数倍。
从市场影响来看，作为本地国有资本平台，青岛国信集团的加码将强化国有资本在该行治理中的话语权，可能对后续金融资源配置、区域业务布局产生引导作用。不过，股权变更后新股东与原有股东的协同治理、决策效率等问题，仍需时间检验。
与股东结构调整同步，青岛银行启动了覆盖总行与重点分行的管理层换届。总行层面，济南分行行长姜兵担任总行行长助理兼科创普惠金融部总经理，原科创普惠金融部总经理徐世军调任总行机构业务部总经理，枣庄分行行长耿宾接任总行零售银行部总经理。
分行层面，青岛西海岸分行行长刘仲熙接任济南分行行长，淄博分行行长刘永久接任青岛西海岸分行行长。
此外，青银理财也完成关键人事补位，杜杰出任董事、总裁，填补了该岗位空缺两年的管理空白。此次人事调整覆盖核心业务部门与重点区域分行，呈现出“内部提拔、岗位轮换”的特点，既延续了管理团队的专业性，也试图通过人事流动激发组织活力。
不过，新岗位任职人员的磨合效率、战略执行能力，以及各业务条线衔接是否顺畅将直接影响短期业务推进效果。
尤其是青银理财新管理层，需面对非息收入下滑的压力，其策略调整能否带动中间业务复苏，仍有待观察。毕竟青银理财近年来业绩呈现下滑态势，理财管理规模、营业收入和净利润均有所下降。
2021年是青银理财成立后的第一个完整年度，该年末理财管理规模达1678.04亿元，营业收入、净利润分别为6.16亿元、4.08亿元，这也是其业绩最高峰。
2022年末，理财管理规模同比增长近20%至2008.15亿元；2023年末，理财管理规模为2081.22亿元，实现营收5.28亿元，净利润2.99亿元；2024年理财管理规模回落至2000亿元以下，营业收入降至5.5亿元，净利润仅为2.97亿元，较2021年峰值下滑27.2%，创成立以来最低水平。
2025年上半年，青银理财的经营颓势进一步加剧。截至6月末，理财管理规模为1894.8亿元，较2024年末下降4.94%。同期，营业收入与净利润分别同比下降30.98%、35.68%，分别为2.25亿元、1.19亿元。
本文转载自“东西财经”达宝优配，作者：金豆豆；智通财经编辑：严文才。
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